27,3 млн долларовОбщая стоимость для налогоплательщиков
0Привлеченных инвестиций
6,9 млн долларовЧерная дыра Москвы
1Международный ордер на арест
Armenia created a sovereign wealth fund to attract global investment. Six years and $27.3 million later, it attracted nothing. The director fled the country. The Moscow office burned $6.9 million with zero paperwork. The board chairman's wife's business partner got millions. And the fund was quietly dissolved.
Подтверждено - Государственные записи
В 2019 году правительство премьер-министра Никола Пашиняна создало Фонд национальных интересов Армении -- ФНИН. Задача была величественной: создать фонд собственного богатства по образцу Сингапура Темазек и Абу-Даби Мубадала. Он должен был привлечь миллиарды иностранных инвестиций, модернизировать экономику Армении и показать миру, что послереволюционное правительство открыто для бизнеса.
В августе 2025 года ФНИН был распущен. Он не привлек никаких значительных иностранных инвестиций. Он обошелся налогоплательщикам Армении в 10,7 млрд AMD -- примерно 27,3 миллиона долларов. Ему руководил международный преступник. И новое руководство не могло даже объяснить, куда пропала большая часть денег.
Это история о тех пропавших миллионах.
Подтверждено - Реестр проверок Анализ шаблонов
| Получатель | Сумма | Что произошло | Статус |
|---|---|---|---|
| Филиал в Москве | 6,9 млн долларов | НИКАКИХ документов за 4 года. 76,5 кв.м офиса по адресу Остоженка 37/7. | Без учета |
| Погашение государственного долга | 4,4 млн долларов | Государство погасило свои собственные долги перед самим собой. | Круговой |
| CFW CJSC | 3,8 млн долларов | Создана 8 ДНЕЙ до получения средств. Директор - партнер жены Авиняна. | Прокурорам |
| Berrymount CJSC | 2,5 млн долларов | Принадлежит однокурснику Авиняна Дмитрию Алексеенко. | На рассмотрении |
| Global Connect CJSC | 1,8 млн долларов | Принадлежит Сусанне Геворгиан - жене главы юридического филиала ANIF Григоряна. За "17 грузовиков". | Под расследованием |
| Другие компании | ~8 млн долларов | Отчеты не представлены. | Неизвестный |
| ИТОГО | 27,3 млн долларов | Никаких инвестиций не привлекалось. Фонд ликвидирован в августе 2025 года. | ЛИКВИДИРОВАН |
Подтверждено - правоохранительные органы
Давит Папазиан был исполнительным директором АНИФ - человеком, которому доверяли $27,3 миллиона государственных средств. Он учился в Sciences Po Paris и бизнес-школе ESSEC. У него был MBA и международные связи. На бумаге он был именно тем человеком, которого вы бы хотели видеть управляющим государственным фондом.
В сентябре 2025 года армянские власти выдали международное ордер на арест Папазияна. Обвинения: отмыв денежных средств, подделка и злоупотребление властью. К тому времени он уже исчез.
Вот что делает Папазияна особенно интересным с точки зрения разведки: у него нет никакой присутственности в любых известных базах данных проникновений. В нашем анализе сотни армянских чиновников и бизнесменов, такой уровень цифровой гигиены почти уникальный. Папазиан никогда не использовал обычные почтовые сервисы, использовал их под псевдонимами или систематически очищал свой цифровой след перед исчезновением. Для человека, который управлял государственными средствами, такой уровень оперативной безопасности говорит о многом.
Подтверждено - Реестр проверок Подтверждено - Реестр недвижимости
Среди всех пропавших средств, московское представительство является самым беспощадным. За четыре года московское офис АНИФ потребляло $6,9 миллиона. Когда после увольнения Папазияна новое руководство пришло к власти, они обнаружили - по собственным заявлениям - "нет информации" о том, как москва использовала средства. Четыре года расходов. Нулевая документация.
Сам офис занимал площадь 76,5 квадратных метра по адресу Остоженка, 37, строение 7, Москва - престижный адрес рядом с Кремлем. Реестр показывает от 4 до 15 сотрудников в разное время. Примерно $6 миллионов были классифицированы как "зарплаты". Даже с учётом завышенных ставок Москвы, выплата 15 людям $6 миллионов за четыре года составляет $100 000 на каждого сотрудника в год - для фонда, который не привлек никаких инвестиций.
Но настоящий вопрос не в том, на что московское представительство тратило деньги. Настоящий вопрос в том, что оно на самом деле делало.
Подтверждено - Данные о прорыве Подтверждено - Корпоративные записи
Сергей Григорян, родившийся в 1964 году, возглавлял московский офис ANIF. Его прошлое расскажет вам все о сложности этой операции.
До ANIF Григорян работал в Pioneer Investments - теперь это часть Amundi, крупнейшего в мире менеджера активов с $2,2 триллиона под управлением. Его пароль для корпоративной электронной почты в Pioneer был profit. Затем он служил исполнительным вице-президентом Ассоциации российских банков и советовал председателю Ардшинбанка Армении. Он был членом совета директоров Unistream Bank, компании по переводу денег.
Это не был какой-то провинциальный бюрократ, не в силах управлять ситуацией. Это был профессионал, который точно знал, как двигаются международные деньги - и как их исчезнуть.
| Период | Должность | Значимость |
|---|---|---|
| До ANIF | Pioneer Investments (теперь Amundi) | Крупнейший в мире менеджер активов - $2,2 триллиона АУМ |
| 2007-2018 | Исполнительный вице-президент, Ассоциация российских банков | Контакты с элитой российского банковского сектора |
| 2009-2019 | Советник председателя Ardshinbank | Контакты с банковским сектором Армении |
| 2014 | Член совета директоров, Unistream Bank | Экспертиза в системах перевода денег |
| До 2019 | Директор, Marathon S.A. (БВИ) | Существующие офшоры с Папазианом через Trident Trust |
| Июль 2019 | Заместитель директора ANIF | Назначен Папазианом |
| Декабрь 2019 | Глава московского офиса ANIF | Расходы в размере $6,9 млн, ноль записей |
| После 2024 | Evabeta JSC + Evatech LLC | Переехал в бывшее офисное помещение ANIF |
Подтверждено - Записи BVI Подтверждено - Записи Trident Trust
Вот деталь, которая превращает эту историю из неправильного управления в что-то гораздо более преднамеренное. До создания ANIF, Papazian и Grigoryan уже имели общую офшорную компанию: Marathon S.A., зарегистрированную на Британских Виргинских островах.
Оба мужчина обслуживались Trident Trust - одной из крупнейших в мире офшорных корпоративных служб, которая фигурировала в нескольких международных расследованиях по мошенничеству и отмыванию денег. Та же офшорная провайдер обслуживала будущего директора ANIF и будущего главу московского офиса - еще до того, как они были назначены для управления государственными деньгами.
Когда Papazian назначил Grigoryan руководить московским филиалом ANIF, партнерство было не новым. Оно существовало до этого. Инфраструктура для перевода денег за границу уже была построена.
Подтверждено - Корпоративный регистр Подтверждено - Судебные записи
Если московское представительство является крупнейшим хищением по объёму, инвестиция CFW CJSC является самой структурно коррумпированной.
В мае 2023 года дочерняя компания ANIF - Фонд предпринимателей и государства - вложила 3,8 миллиона долларов в компанию под названием CFW CJSC. Компания была создана восьмь дней ранее. В течение года у неё был один сотрудник.
Директором CFW был Карин Андреасян. Она владела 33% компании под названием Lav Products LLC. Другим крупным акционером Lav Products с 34% был Мариам Пahlavuni - жена Тиграна Авиняна.
Тиграна Авиняна возглавлял совет директоров ANIF.
| Сущность | Связь | Роль |
|---|---|---|
| Тигран Авинян | Председатель совета ANIF | Утверждал инвестиции фонда |
| Мариам Пahlavuni | Жена Авиняна | Владелец 34% Lav Products LLC |
| Карин Андреасян | Бизнес-партнер Пahlavuni | 33% Lav Products; Директор CFW CJSC |
| CFW CJSC | Получила 3,8 млн долларов от ANIF | Создана за 8 дней до финансирования. 1 сотрудник. |
| Владение CFW | Оболочки из Делавэра | Ararat Technologies LLC + Hayk Holding LLC по адресу 251 Little Falls Drive, Уилмингтон - фабрика оболочек |
Андреасян уже был судим по обвинению в мошенничестве. Авинян, который стал мэром Еревана, стал лицом, обвиняемым по статье 277 Уголовного кодекса Армении. Он отрицает вину.
Подтверждено - Корпоративные записи Подтверждено - Данные о нарушении
Сусанна Геворгян - жена Сергея Григоряна. Она владела Глобал Коннект КОАО, которое получило 1,8 миллиона долларов от АНИФ - по сообщениям, за покупку "17 грузовиков". Компания, принадлежащая жене шефа московского офиса, получила государственные деньги из фонда, которым он помог управлять.
В базах данных о нарушениях электронная почта Геворгян gevorgyan.susanna@bk.ru фигурирует с паролем hayastan - армянским словом для "Армения". Несмотря на то что они живут в Москве и работают через российские почтовые услуги, семья сохранила армянскую идентичность. Однако деньги流向了一个方向: из казны Армении в их счета.
Подтверждено - CORPORATE RECORDS Анализ шаблонов
После ликвидации АНИФ в Москве, на улице Остоженка 37/7, произошло что-то замечательное. Пост-АНИФовые компании Григоряна - Эвабета АО и Эватех ЛЛК - переехали в тот же офис, который занимал московский филиал АНИФ.
Особенно интересна компания Эватех. Ее владельцем на 25% является Григорян, а также его дочь Валерия Григорян. У компании зарегистрирован электронный адрес на orange.fr - французский провайдер. Этот французский контакт напрямую связан с парижским образованием Папазияна (Sciences Po, ESSEC Business School). Пароль ev220599 встречается как на французских, так и на американских аккаунтах для Эватеха.
Шаблон: государственные деньги поступали в московский офис АНИФ. Затем офис наследовали частные компании Григоряна. Те же люди, тот же адрес, та же сеть - теперь работают на частной основе с тем, что осталось.
Подтверждено - Корпоративные записи
В сентябре 2021 года ANIF получило 15% акций Зангезурского медно-молибденитового комбината (ZCMC) - самого ценного горного актива Армении. Эти акции были "пожертвованы" GeoProMining, контролируемой Романом Троценко, русским олигархом, который был подвержен санкциям США.
ANIF также получило 6,8% ZCMC от AMP Holding (Карен Хакобян), что привело к участию связанных с правительством долей до 21,875%. Фонд, который должен был управлять национальным сокровищем горного дела Армении, стал центром коррупционного скандала. Когда Папазиан сбежал, акции оказались единственным ценным остатком.
Подтверждено - Официальные документы
В составе совета ANIF был Доминик де Вильпин, бывший премьер-министр Франции. Его присутствие придавало международную репутацию фонду. Когда Папазян был уволен и разразился скандал, де Вильпин подал в отставку.
Его уход был символичным. Международный лакированный покров, который тщательно создавал ANIF - бывший премьер-министр Франции в составе совета, директор, обученного в Науки По, главный в Москве, обученного в Pioneer Investments - снялся, чтобы показать, что находится под ним: механизм передачи государственных средств в частные руки.
Подтверждено - данные о проникновении
Наша OSINT-аналитика общедоступных баз данных о проникновениях показала цифровую следу Аниф-сети. Эти учетные данные уже были опубликованы в общедоступных компиляциях проникновений на момент анализа.
| Электронная почта | Пароль | Человек | Значимость |
|---|---|---|---|
sergey.grigoryan@pioneerinvestments.com | profit | Сергей Григорян | Pioneer Investments (теперь Amundi). Пароль говорит о настрое. |
sergey.grigoryan@adc.am | gry1964 | Тот же | Компания ADC.AM. GRY = инициалы. 1964 = год рождения. |
gevorgyan.susanna@bk.ru | hayastan | Сусанна Геворгян (жена) | "Hayastan" = Армения. Пароль = национальная идентичность. |
evatech@orange.fr | ev220599 | Evatech (компания после ANIF) | Электронная почта французского провайдера. Соединение Папазияна с Парижем. |
Примечание: Давит Папазян - беглый директор - имеет ноль присутствия в любой известной базе данных о проникновениях. В расследовании, охватывающем сотни армянских чиновников, такой уровень цифрового отсутствия является необычным. Он либо никогда не использовал стандартные услуги электронной почты, использовал псевдонимы, или очистил свой след перед бегством. Человек, которому доверили $27,3 миллиона государственных средств, был осторожен в одной вещи: не оставлять цифровые следы.
Анализ шаблонов
Следуйте деньгам от источника до исчезновения:
| Этап | Поток | Сумма |
|---|---|---|
| 1. Источник | Армянские налогоплательщики (10,7 млрд AMD) | 27,3 млн долларов |
| 2. Средство | АНИФ - создано премьер-министром Пашиняном в 2019 году | -- |
| 3. Совет | Председателем является Тигран Авинян (супруга - директор CFW) | -- |
| 4. Направление | Управляет Давит Папазиан (международный беглец с сентября 2025 года) | -- |
| 5a. Москва | Офис Григоряна - ноль документов, 4 года | 6,9 млн долларов |
| 5b. Оболочка | CFW CJSC - создано за 8 дней до, оболочки из Делавэра | 3,8 млн долларов |
| 5c. Семья | Berrymount - одноклассник Авиняна | 2,5 млн долларов |
| 5d. Супруга | Global Connect - жена Григоряна, "17 грузовиков" | 1,8 млн долларов |
| 5e. Циркуляр | Правительство погасило долги АНИФ | 4,4 млн долларов |
| 5f. Неизвестный | Другие компании - отчеты не представлены | ~8 млн долларов |
| 6. Результат | Фонд ликвидирован в августе 2025 года. Ноль привлеченных инвестиций. | 0 долларов возврата |
| Дата | Событие |
|---|---|
| 2019 | АНИФ создан правительством Пашиняна. Папазиан назначен директором. |
| Июль 2019 | Григорян назначен заместителем директора (уже имел офшор в BVI с Папазианом). |
| Декабрь 2019 | Григорян переносится на должность главного московского офиса. Запускается таймер на $6,9 млн. |
| Сентябрь 2021 | АНИФ получает 15% акций ZCMC в подарок от ГеоПроМайнинга Троценко. |
| Март 2022 | Получает дополнительные 6,8% ZCMC от AMP Holding. |
| Май 2023 | $3,8 млн инвестированы в CFW CJSC - созданный за 8 дней до. Директор = партнер жены Авиняна. |
| 2020-2024 | Московское представительство тратит $6,9 млн. Никаких документов не сохранилось. |
| Конец 2024 | Папазиан уволен. Заведено уголовное дело. |
| Сентябрь 2025 | Выдан международный ордер на арест Папазияна. Обвинения:-money laundering, подделка. |
| Август 2025 | АНИФ ликвидирован. Общая стоимость: $27,3 млн. Привлеченные инвестиции: $0. |
| 2025 | Андреасян (CFW) прошется. Авинян сталкивается с обвинениями по статье 277. |
| После 2025 | Частные компании Григоряна занимают бывший офис ANIF в Москве. |
| Обещание | Реальность |
|---|---|
| Привлечь иностранные инвестиции | Никаких значимых инвестиций за шесть лет |
| Профессиональное управление | Директор покинул страну с ордером на арест |
| Прозрачность операций | Московское представительство: 6,9 млн долларов без записей |
| Независимое контролирование | Партнер жены председателя совета получил 3,8 млн долларов |
| Ответственное управление акциями ZCMC | Принял акции от теперь санкционированного российского олигарха |
| Создание репутации Армении | Международный скандал с мошенничеством; бывший премьер-министр Франции ушел в отставку с позором |
Премьер-министр Пашинян создал АНИФ. Его заместитель Авинян председательствовал на его совете. Когда разразился скандал, Пашинян назвал это "стыдом" -- но он защищал Авиняна на протяжении всего времени. Авинян продолжил стать мэром Еревана, прежде чем уголовные обвинения догнали его.
Фонд растратил $27,3 миллиона государственных средств за шесть лет. Ее директор - в бегах. Ее московское представительство не может объяснить $6,9 миллиона. Бизнес-партнер жены председателя совета фонда получил $3,8 миллиона через общество с ограниченной ответственностью, созданное восьмью днями ранее, поддержанное сущностями из Делавэра по адресу известного завода корпоративных оболванок.
И главное достижение фонда - акции ЗМСК - пришли в виде "подарка" от российского олигарха, который позже подвергся санкциям Соединенных Штатов.
Когда фонд сбережений привлекает нулевой инвестиций, стоит $27,3 миллиона и его директор уходит из страны - в какой момент это перестает быть некомпетентностью и начинает быть планом?
Эта расследование основано на армянских государственных аудитных записях, записях в корпоративном реестре, судебных документах, публично доступных базах данных утечек, записях о корпоративных записях BVI, записях о недвижимости, данных DNS и WHOIS, а также на открытой разведке. Никакие системы не были доступны, проникнуты или проверены. Все упомянутые учетные данные уже были обнаружены в публичных компиляциях утечек на момент анализа. OWL не поощряет несанкционированный доступ к любым системам.
If you have internal documents, communications, or financial records related to ANIF, its Moscow office, or the companies that received public funds, we want to hear from you. Whistleblower protection applies.
Use Tor Browser. Never send from a work device. Never use your real name.
Our work is funded entirely by reader donations. No sponsors. No advertisers. Click any address to copy, or scan the QR.
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH) / ERC-20
Breaking investigations, delivered to your pocket. Trilingual (Armenian / English / Russian).
@owl_organization →